Der Band enthält die Abenteuer „Der Graue Wanderer“ (Stufe 1-4) und „Kämpfe jenseits der See“ (Stufe 4-7). Im ersten Abenteuer bricht der Fimbulwinter über Midgard herein, während die Ressourcen schwinden und Spannungen zwischen den Klans zunehmen. Ein Feind lauert, und dunklere Mächte sind bereit, Chaos zu verbreiten. Der Graue Wanderer bietet Erschaffungsregeln für 5 spielbare Charakterklassen, eine neue Klasse: Runenmeister, den Hintergrund der Dänenwerkwache, die Fertigkeit Asatru und spezielle Gesinnungen. Zudem gibt es ein Abenteuer für Stufen 1-4, ein Bestiarium mit NSC und ein Kapitel zur Nutzung der Runenwürfel sowie 5 gebrauchsfertige Charakterbögen. Im zweiten Abenteuer beauftragt Königin Orunn die Charaktere mit einer Mission, um das Schicksal ihres seit über einem Jahr verschollenen Vaters und Bruders zu erkunden. „Kämpfe jenseits der See“ enthält Regeln für die Seefahrt in der 5. Edition, Werte für Schiffe, den exklusiven Hintergrund Skipasmidhr, den Schiffsbaumeister, und ein Abenteuer für Charaktere der Stufen 4 bis 7, das sowohl als Fortsetzung als auch eigenständig gespielt werden kann. Ein Bestiarium mit NSC rundet den Inhalt ab.
