Corporate hedging

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Grosse Verluste im Derivategeschäft haben eindrücklich gezeigt, dass das finanzwirtschaftliche Risikomanagement - Corporate Hedging - Risiken birgt. Beispiele wie Barings Bank oder Orange County sorgten weltweit für Aufsehen. Dieses Buch deckt erstmals die Faktoren auf, die es Unternehmen, Management und Aktionären ermöglichen, von Corporate Hedging zu profitieren, und räumt mit verbreiteten Vorurteilen über die Risiken und Chancen moderner Finanztransaktionen auf. Angesichts des gestiegenen Risikobewusstseins von Investoren und Unternehmensführungen, der hohen Volatilität auf den Finanzmärkten und der Vielzahl an Finanzderivaten bietet das Buch Grundlagen für die Diskussion über Sinn, Zweck, Möglichkeiten und Grenzen von Corporate Hedging. Die Struktur umfasst drei Teile: Der erste Teil behandelt die Grundlagen des Corporate Hedging, einschließlich einer theoretischen Herleitung der Determinanten der Corporate Hedging Decision. Der zweite Teil widmet sich der Corporate Hedging Theorie, einschließlich Themen wie Agency-Kosten, Insolvenzrisiken, Unternehmensbesteuerung sowie den Perspektiven von Investoren und Management. Der dritte Teil präsentiert empirische Studien zur Corporate Hedging Theorie und schließt mit einer Zusammenfassung und einem Ausblick.