Effizienz und Preiskontinuität von Aktienmärkten
Notwendigkeit und Vorschläge der kontinuierlichen Effizienzsicherung im Aktienhandel
Das Buch bietet eine umfassende Analyse der Markteffizienz und ist leicht verständlich für Einsteiger. Es enthält eine historische und theoretische Einführung sowie einen neuen Analyseansatz zur Bewertung der Effizienz, der zeigt, dass moderne Aktienmärkte nicht immer ausreichend effizient sind. Die Studie untersucht den aktuellen Zustand der Aktienmärkte und verwendet einen qualitativen Ansatz, um Effizienzeinschätzungen durch Expertenbefragungen zu sammeln. Entgegen gängiger Annahmen haben Noise Trader keinen negativen Einfluss auf die Effizienz; stattdessen zeigen professionelle Händler irrationales Entscheidungsverhalten. Die Untersuchung prüft theoretische Überlegungen zur Effizienz und beleuchtet die Diskrepanz zwischen fairer Bewertung und Preissetzung sowie das Phänomen der Excess Volatility. Ein Einflussmodell wird entwickelt, das ohne Noise Trader auskommt und verschiedene Händlergruppen sowie deren Einfluss auf Aktienpreise betrachtet. Zudem werden regulatorische Vorschläge erörtert, die aufzeigen, wie bestimmte Maßnahmen Händlergruppen und die Effizienz beeinflussen können. Diese Erkenntnisse sind nicht nur für zukünftige Gesetzgebungen relevant, sondern auch für die Geschäftsmodelle von Finanzinstitutionen, um moderne Marktstrukturen zu gestalten.
