Kurswirkungen von Meldungen deutscher Aktiengesellschaften

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Privatanleger in Deutschland haben in der Informationsverarbeitung zu den Börsenprofis aufgeholt. Eine Studie der Universität Augsburg zeigt, dass die Reaktionszeiten der Privatanleger auf kursrelevante Unternehmensnachrichten, die sogenannten Ad hoc-Meldungen, sich seit der Verfügbarkeit über Teletext und Internet im Januar 1997 stark angeglichen haben. Der Artikel aus der Süddeutschen Zeitung vom 26.11.1998 belegt die Relevanz dieser Ergebnisse. Das Buch bietet einen umfassenden Einblick in Ereignisstudien für Leser aus Praxis und Forschung, mit einem Fokus auf vier Schwerpunkte: die theoretischen Grundlagen von Ereignisstudien, die wesentlichen empirischen Ergebnisse, die rechtlichen und organisatorischen Rahmenbedingungen für Unternehmensmeldungen in Deutschland sowie eine empirische Analyse der Kursreaktionen auf diese Meldungen. Die empirische Untersuchung basiert auf allen Unternehmensmeldungen, die zwischen dem 1.7.1996 und dem 30.6.1997 gemäß §15 WpHG über die Deutsche Gesellschaft für Ad hoc-Publizität veröffentlicht wurden. Ab Januar 1997 wurden diese Meldungen zusätzlich zeitgleich im Internet und Videotext veröffentlicht, was die Auswirkungen auf die Marktreaktionen in diesen neuen Medien untersucht.