Kniha představuje vybranou finančně-inženýrskou problematiku z oblasti dluhopisových nástrojů, včetně praktických aspektů. Je určena pro anglicky mluvící zájemce o danou problematiku. Akcent je kladen na finanční matematiku dluhopisů, výpočet výnosů, investování do dluhopisů a jeho rizika, oceňovací metody, včetně komplikovaných nástrojů jako jsou katastrofické dluhopisy (CAT Bonds). Text v knize částečně vychází z autorových v zahraničí publikovaných prací a je doplněn celou řadou praktických příkladů
V publikaci se zabýváme správou portfolia cenných papírů a s tím související
problematikou predikce vývoje tržní ceny (dále jen ceny) u likvidních
investičních instrumentů, a to jednak z pohledu jednoduchých modelů, jako je
teorie náhodné procházky, teorie efektivních trhů, a dále z pohledu modelů
sofistikovanějších, ke kterým patří zejména modely se závislou volatilitou,
případně modely se závislostmi ve směru cenového vývoje. Publikace obsahuje i
autorův návrh komplexního modelu finančního trhu. Značná pozornost je kladena
na posouzení možnosti predikce studiem odchylek od normality v distribuci
ceny/výnosů na různých časových bázích. U jednotlivých instrumentů se zabýváme
deterministickou i náhodnou složkou vývoje ceny, přičemž větší prostor je
věnován dluhopisům jakožto významnému finančnímu nástroji v portfoliích bank i
pojišťoven. I bez ohledu na jejich diskutabilní úspěšnost popisujeme
nejrůznější metody, které se běžně používají v rámci krátkodobých, denních i
dlouhodobých investičních horizontů. Podrobněji rozebíráme momentové a
úrovňové obchodování, Fourierovu analýzu, případně statistickou arbitráž -
obchodování párů, a to v prostředí rozvíjejícího se elektronického a s tím
úzce spojeného algoritmického obchodování.
Kniha představuje komplexní přehled dluhopisové problematiky, včetně praktických aspektů. Akcent je kladen na finanční matematiku dluhopisů, kalkulace výnosů, citlivostní analýzu, investování do dluhopisů a jeho rizika, oceňovací metody, text je provázen celou řadou příkladů. Kniha též obsahuje poslední, v zahraničí publikované, výzkumy autora z oblasti modelování vývoje tržní ceny dluhopisů, režimů vývoje volatility a řadu originálních odvození a úvah. Důraz je kladen na finanční interpretaci a zjednodušení dluhopisové problematiky pro finanční praxi.
